宏观 / 市场归档

摘要

华泰证券称8月核心CPI环比超预期，若9月沃什不能兑现其鹰派承诺，美联储公信力将明显受挫、长端利率将更难以控制。

内容总结

• 8月CPI环比增速回升0.32个百分点至0.40%，同比回升0.1个百分点至3.4%，均符合彭博一致预期。
• 8月核心CPI环比回升0.07个百分点至0.29%，高于预期的0.2%；核心CPI同比回落0.1个百分点至2.4%，符合预期。
• 华泰证券称核心CPI环比超预期，通胀放缓进展反复，市场加息预期升温，但黄金、美股上涨，长端美债收益率下行。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 09:19（北京时间）

摘要

花旗集团预计美联储将在9月加息，并在2027年中期之前降息。

内容总结

• 花旗集团预计美联储将在9月加息。
• 花旗集团预计美联储将在2027年中期之前降息。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-12 03:08（北京时间）

摘要

财联社汇总隔夜全球要闻，涵盖美股收涨、美国8月CPI数据、交易员对下周美联储加息的概率预期、伊朗与胡塞武装相关航运事件、原油与贵金属走势，以及苹果、特斯拉、甲骨文等公司动态。

内容总结

• 美股三大指数集体收涨，道指涨0.98%，纳指涨0.96%，标普500指数涨0.86%；本周道指累跌1.57%，纳指累跌0.66%，标普累跌0.8%。戴尔科技大涨超11%，超微电脑涨超7%。
• 美国8月CPI同比增长3.4%，符合市场预期；8月核心CPI环比增长0.3%，高于市场预期。CPI数据公布后，交易员预计下周美联储加息概率约为90%。
• 伊朗称14日将在阿曼开会讨论霍尔木兹海峡商运航线；沙特能源部11日声明称东西输油管道利雅得段及麦地那地区段10日上午多次遭袭，已采取预防性关闭措施；美军中央司令部称截至9月11日已使99艘商船改变航向。
• 国际原油期货结算价下跌，WTI收于每桶100.05美元跌2.37%，布伦特收于每桶104.61美元跌2.81%；现货黄金涨0.68%报4348.11美元/盎司，现货白银涨1.32%报64.4384美元/盎司。
• 特斯拉发布消息称其Semi电动重卡即将进入欧洲市场；苹果表示自太平洋时间9月12日早上5点起可预订iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max；甲骨文将额外投入7亿美元用于重组计划。

📊 标的：TSLA / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-12 06:00（北京时间）

摘要

三菱日联放弃此前对美联储今年维持利率不变的预估，转而预计9月加息25个基点，10月维持利率不变，并认为12月再次加息的可能性为55%至60%。

内容总结

• 三菱日联策略师George Goncalves和Agron Nicaj调整预期，理由包括美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表的偏鹰讲话、8月就业数据稳健，以及周五公布的CPI高于预期。
• 策略师写道，加息有可能成为一次“政策错误”，但在市场已经预期美联储下周加息的情况下，美联储很难选择按兵不动。
• 策略师表示，鉴于沃什反复强调“通胀是选项之一”，如果他什么都不做，会带来问题。
• 三菱日联预计9月加息后，美联储将在10月维持利率不变，认为官员不太可能在中期选举前释放积极推进紧缩周期的信号。
• 策略师认为，12月再次加息的可能性为55%至60%。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 01:48（北京时间）

摘要

新浪财经援引美国财政部周五公布的数据报道，2026财年前11个月联邦预算赤字达到1.97万亿美元，为有记录以来最高水平之一。

内容总结

• 美国财政部周五公布的数据显示，截至8月的11个月，联邦预算赤字为1.97万亿美元，较2025年同期小幅下降。
• 单看8月，财政赤字缺口为1,668亿美元；财年最后一个月9月通常因企业缴税期限而录得盈余。
• 财政部数据显示，截至8月底，可交易美国国债的平均利率升至3.48%，比五年前高出逾2个百分点。
• 赤字扩大的部分原因是债务利息支出上升，而美债收益率上涨是利息成本走高的原因之一；随着低收益率债券陆续到期，这一平均利率预计还会继续上升。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-12 02:13（北京时间）

摘要

财联社9月11日报道，美国8月CPI公布后，市场完全预期到年底前美联储将加息两次。

内容总结

• 美国8月CPI数据公布。
• 市场完全预期到年底前美联储将加息两次。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-11 20:35（北京时间）

摘要

美国核心CPI环比上涨0.3%高于预期，短端美债领跌，交易员上调美联储加息预期。

内容总结

• 美国核心CPI环比上涨0.3%，高于市场预期的0.2%。
• 数据公布后，短端计入约23个基点的紧缩幅度，高于数据公布前的18个基点；隔夜指数掉期显示到年底市场累计计入约53个基点紧缩幅度，相当于完全计入至少两次每次25个基点的加息。
• 2年期美债收益率由此前下行转为上涨约5个基点，长端收益率仍下跌约1个基点，2年期与10年期利差较周四收盘收窄约5个基点，收益率曲线趋平。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-11 20:42（北京时间）

摘要

新浪财经快讯显示，美股大型科技股盘前涨跌互现，SK海力士涨超1%，甲骨文因一季度营收和利润均超预期盘前上涨5.5%。

内容总结

• 盘前上涨个股：SK海力士涨超1%，美光科技涨0.9%，SpaceX涨0.7%，英伟达涨0.6%，亚马逊涨0.3%，特斯拉涨0.2%，谷歌A涨0.1%。
• 盘前持平与下跌个股：Meta、苹果持平；微软跌0.2%。
• 甲骨文股价盘前上涨5.5%，此前第一季度营收和利润均超预期。

📊 标的：TSLA / SPCX / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：新浪财经 · 09-11 16:01（北京时间）

摘要

财联社梳理隔夜全球市场要闻，涵盖美股收跌、原油大涨、金银大跌、美债收益率上升及多项地缘政治与企业动态。

内容总结

• 美股三大指数集体收跌，道指跌0.6%，纳指跌0.65%，标普500指数跌0.58%；费城半导体指数跌超2%；英特尔跌超5%，苹果涨超3%，英伟达跌超2%。
• 也门胡塞武装10日称，国际船只通过红海海域和曼德海峡“不受威胁”，仍然是安全的。
• 国际原油期货结算价大涨，WTI原油收于每桶102.48美元涨幅6.69%，布伦特原油收于每桶107.63美元涨幅6.34%；现货黄金跌1.91%报4314.82美元/盎司，现货白银跌5.43%报63.60美元/盎司。
• 美债收益率上升，10年期国债收益率盘中触及2023年10月以来最高水平，2年期盘中创2024年以来最高；美国30年期国债拍卖收益率达自2001年8月以来最高；美国财政部9月10日进行51.87亿美元10至20年期国债流动性回购操作。
• 地缘方面：伊朗革命卫队海军宣布在霍尔木兹海峡入口拦截一艘美国无人水面艇；美财政部宣布对伊朗相关个人和实体实施制裁；美军中央司令部称对伊朗海上封锁行动中已要求96艘商船改变航向；阿尔及利亚决定自9月11日起关闭领空，禁止阿联酋注册的民用和军用飞机进入。
• 其他动态：房地美称美国抵押贷款利率升至6.76%，为2025年6月以来最高；美国二手房销量降至一年多以来最低；美国全国平均柴油价格首次突破每加仑6美元；微软计划将数据中心容量扩充至原来的三倍达到38吉瓦；SpaceX表示星舰下次飞行将产生营收，目标明年发射首批轨道计算卫星；OpenAI推出针对金融服务的ChatGPT；谷歌Gemini应用在Windows平台上线；英伟达表示Grace Blackwell出货量环比增长27%；保时捷完成出售Bugatti Rimac和Rimac集团股权，预计获得约10亿欧元收入。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-11 06:00（北京时间）

摘要

美国财政部公布最新8周期与4周期国库券拍卖结果，两项中标利率与投标倍数均已披露。

内容总结

• 8周期国库券中标利率3.845%，投标倍数2.82。
• 4周期国库券中标利率3.775%，投标倍数2.81。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-10 23:33（北京时间）

摘要

财联社9月10日援引NAR数据报道，美国8月二手房销量折合年率下降2%至398万套，为一年多来最低水平。

内容总结

• NAR周四公布的数据显示，8月二手房销量折合年率下降2%，为398万套。
• 自2024年秋季以来，月度折合年率销量仅有两次跌破400万套，8月为其中之一。
• 二手房销售价格中位数同比上涨1.6%，至429,100美元。
• 抵押贷款利率处于一年多来最高水平。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-10 22:54（北京时间）

摘要

新浪财经快讯称，PPI数据接近预期，美债跌幅维持不变。

内容总结

• 新浪财经发布快讯：PPI数据接近预期，美债跌幅维持不变。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-10 20:32（北京时间）

摘要

美国8月PPI同比增长5.4%，高于市场预估的5.3%，前值为4.7%。

内容总结

• 美国8月PPI同比增长5.4%，预估为5.3%，前值为4.7%。
• 美国8月PPI环比增长0.4%，预期为0.4%。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-10 20:30（北京时间）

摘要

财新报道，有关部门于2025年底启动国内动力电池、储能电池产能和利用率摸底排查，2026年5月中旬起暂缓新建项目建设，年底考核后再定下一步政策尺度。

内容总结

• 财新报道称，国内动力电池、储能电池新建项目暂时被叫停，等待年底考核结果。
• 有关部门于2025年底启动产能和利用率摸底排查。
• 2026年5月中旬起暂缓新建动力电池、储能电池项目建设。
• 5月前已获环评、能评等系列手续的锂电池项目不受影响。
• 2026年底根据考核结果，产能利用率较高的企业将获批下一阶段电池项目建设资格。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-10 20:24（北京时间）

摘要

马斯克回复称，一旦人形机器人达到相应规模，Anthropic 提出的美国 GDP 增长 15% 设想“肯定会成真”。

内容总结

• 马斯克就 Anthropic 提出的美国 GDP 增长 15% 情景表态，称在人形机器人达到该情景所述条件后“肯定会成真”。

📊 标的：TSLA

来源：Benzinga TSLA · 09-10 14:51（北京时间）

摘要

上证报头版文章援引多位市场专家观点称，当前A股流动性处于健康区间，美债收益率上行对中国资本市场扰动实际影响不大，内生力量正增强。

内容总结

• 上证报文章称，近期以美债为代表的多国国债收益率飙升，引发市场对流动性挤压的担忧；A股近两天成交额有所缩减，有声音解读为流动性趋紧信号。
• 文章援引专家观点称，A股流动性仍处于健康区间，中国经济及政策稳定性、科技创新引领产业格局变迁、全球市场对中国资产安全性的认可，将推动A股独立定价能力进一步夯实。
• 我国利率环境未受美债收益率上行明显影响，目前低利率环境持续，流动性整体宽松；年内人民币汇率对美元总体保持上涨，背后是美元回调、出口较快增长、企业结汇需求释放及汇率预期改善共同作用。
• 外资在A股交易和持有市值占比均较低，情绪性扰动大于实际影响；有专家表示，决定市场中长期走向的内生力量正在增强。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-10 07:40（北京时间）

摘要

中证报援引机构分析称，铜价受供应收紧与关税预期支撑走强，LME期铜盘中触及14779美元/吨，但后续上行空间取决于美联储与关税等宏观变量。

内容总结

• 财联社9月10日电，LME期铜盘中刷新历史纪录至14779美元/吨，沪铜期货主力合约突破110000元/吨关口。
• 铜价支撑来自全球铜精矿供应收紧、库存下降及现货紧张，美国精铜关税预期引发的库存转移加剧非美地区供应紧张。
• 短期铜价或高位震荡，后续空间仍取决于美联储货币政策走向与美国精铜关税政策情况。

来源：财联社 · 09-10 06:49（北京时间）

摘要

媒体报道梳理称，摩根士丹利和高盛正协助 OpenAI、Anthropic 与评级机构沟通，目标是在两家公司 IPO 后尽快获得投资级评级，但评级机构目前仍将其视为投机级。

内容总结

• 摩根士丹利和高盛正在替 OpenAI、Anthropic 与信用评级机构沟通，希望两家公司 IPO 后尽快拿到投资级评级。
• 评级上升后两家公司发债利率可更低，养老金、保险公司等通常较少配置投机级债券的机构也更容易进场。
• 英伟达已为 OpenAI 俄亥俄数据中心提供最高 1050 亿美元信用支持，监管文件写明只要 OpenAI 获得“满意的信用评级”，该项担保即可终止。
• 文章援引评级机构分析师称，目前仍会把 OpenAI 和 Anthropic 按明显的投机级看待，两家公司也尚未表现出稳定产生正自由现金流的能力。
• 文章梳理称，Meta、Netflix、Tesla 上市后均等了十多年才获得投资级评级，SpaceX 今年上市后很快获得投资级评级，是大型科技公司中的首例。

🧭 市场口径：中性

来源：X 动态监测 · 09-09 18:51（北京时间）

摘要

北京市人民政府印发《北京市“十五五”时期高精尖产业发展规划》，提出以人形机器人为主攻方向，打造人机协同共进的全球机器人应用标杆城市。

内容总结

• 规划提出以人形机器人为主攻方向，带动智能装备与制造水平跃升。
• 文件明确优化“智能机器人+”系统解决方案，打造全球机器人应用标杆城市。
• 技术路径上，推动智能算法与精密硬件融合，提升整机及核心部件性能。

来源：财联社 · 09-09 15:43（北京时间）

摘要

冈拉克表示，若美联储在下周政策会议上逆市场预期维持利率不变，长期国债收益率可能迎来新一轮上涨，并加剧债市历史性抛售。

内容总结

• “新债王”冈拉克称，美联储下周若逆市场预期维持利率不变，长期国债收益率或出现新一轮上涨。
• 冈拉克表示，这一情形可能加剧债券市场的历史性抛售。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-09 07:33（北京时间）

摘要

纽约联储消费者调查显示，8月美国消费者对未来一年通胀预期为3.58%，较7月的3.63%有所下降。

内容总结

• 纽约联储调查显示，8月美国消费者未来一年通胀预期为3.58%，低于7月的3.63%。
• 消费者对未来一年汽油价格预期升幅从7月的2.89%升至4.61%。
• 预计一年后失业率高于当前水平的受访者比例升至44.42%，为2020年以来最高。
• 预计未来三个月无法支付最低债务还款款的消费者比例从12.00%升至13.16%。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-08 23:24（北京时间）

摘要

Marathon 资产管理公司 CEO 表示，只要物价压力得到控制，美联储就应允许美国经济“稍热一些”。

内容总结

• Marathon 资产管理公司 CEO 表达对美联储政策的个人看法，提出在物价受控前提下可容忍经济适度偏热。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-08 16:35（北京时间）

摘要

中信证券研报预计美国8月CPI环比可能“外热内温”，并提到美国经济分析局月末统计口径调整或使PCE同比下修约15bps。

内容总结

• 中信证券研报称，市场正等待美国8月CPI报告对流动性的指引，预计8月CPI环比可能“外热内温”。
• 研报提到，厄尔尼诺事件与美国零售食品价格走势相关性弱，中东局势对美国通胀的影响更需要继续看。
• 研报指出，美国经济分析局本月末将进行的统计口径调整，预计导致近期PCE物价指数同比下修约15bps。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：中性

来源：新浪财经 · 09-08 08:03（北京时间）

摘要

莲华资产管理公司首席投资官洪灏认为，美债长端收益率失锚引发的全球流动性重新定价将决定全球资本市场走势；他预计半导体硬件和能源板块存在相对确定性机会，软件及部分农业板块可能需要休整。

内容总结

• 莲华资产管理公司首席投资官洪灏称，美债长端收益率失锚酝酿的全球流动性重新定价是决定全球资本市场走势的关键。
• 洪灏认为，美债收益率继续上升与通胀预期、油价飙升、美国财政赤字问题和美元信用问题有关。
• 洪灏预计，在地缘政治和市场风险高企背景下，过去几个月技术上上涨的板块很可能需要歇一歇。
• 洪灏判断，投资者可能在半导体硬件板块中寻求短期盈利确定性的机会，能源板块则因油价居高临下带来相对确定性；软件业和部分农业板块在过去三个月大幅修复后可能需要休整。

来源：新浪财经 · 09-08 07:07（北京时间）

摘要

瑞银全球财富管理更新美联储政策预测，预计2026年9月和12月将分别加息25个基点，此前该机构预测为维持政策不变。

内容总结

• 瑞银全球财富管理预计，美联储将在2026年9月和12月各加息25个

来源：新浪财经 · 09-07 15:38（北京时间）