宏观 / 市场归档

摘要

美联储内部监察机构9月30日发布报告称，美联储未能有效监管总部大楼翻修项目，导致预算大幅超支，但无人在项目中触犯联邦刑法。

内容总结

• 美联储理事会2020年批准总部大楼翻修项目13亿美元预算，截至2024年12月已飙升至24亿美元，其中建筑预算从9.21亿美元升至20亿美元。
• 报告称预算大涨原因包括通货膨胀、不充分竞投标、设计变动等。
• 报告认定该项目存在管理缺陷，美联储理事会未能采取可用的多项措施来控制成本，但不存在行政不当行为。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 10-01 13:24（北京时间）

摘要

财联社汇总隔夜全球要闻，涵盖美军撤离伊拉克、美国8月核心PCE低于预期、美联储10月加息概率下降、微软三季度大涨超37%市值增加超1万亿美元、国际原油三季度大涨超30%等事项。

内容总结

• 特朗普宣布，最后一批美军正在撤离伊拉克。
• 美国8月核心PCE价格指数低于预期，美联储10月加息概率较一日前降13.8个百分点，年内至少再加息一次概率降至86.8%；高盛将美联储加息预期从10月推迟至12月；美联储理事库克称通胀已持续过高太久，致力于让通胀回到2%目标水平。
• 参议院多数党领袖图恩表示，国会可能在中期选举后提高债务上限；美国财政部周四将回购至多60亿美元较长期国债；美国参议院共和党成员正式提出加密货币税收法案；周三盘中美国30年期、10年期国债收益率均创2002年以来新高。
• 美光科技第四季度经调整营收542.3亿美元，同比增长379%，预估514.9亿美元；公司预计第一季度经调整营收600亿至630亿美元。新思科技预计全年营收110亿-112亿美元，原本预计96.9亿-97.4亿美元，未来数月将回购大约10亿美元股票；新思科技与亚马逊签署多年期超10亿美元协议推进定制芯片合作，并与OpenAI联合开发ChatGPT-Synopsys模型。
• 英伟达称CoreWeave已将Vera Rubin NVL72投入生产，Cognition测试Token吞吐量提升4.8倍；谷歌推出Gemini 4 Argon，定价为每百万输入令牌2美元、每百万输出令牌10美元；苹果计划于10月13日大举进军智能家居市场，战略核心是一款代号为J490的智能家居中枢。
• 美国法官签署命令，允许派拉蒙完成对华纳兄弟探索公司的收购交易；美国联邦贸易委员会据悉正在对Anthropic和OpenAI加大调查力度。
• 美国BlueQubit研究团队利用IBM最新的Nighthawk r2量子处理器完成随机量子线路采样实验，仅用19秒生成100万个样本；韩国将投资1200亿美元在美国建设8座核反应堆，其中两座采用韩国APR 1400设计；SK海力士扩大存储半导体倒装芯片封装外包规模，此次外包产品为DDR4和DDR5 DRAM；加拿大多伦多道明银行拟启动100亿加元股票回购计划。
• 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.24%，9月累涨1.86%，三季度累涨2.47%；标普500指数跌0.25%，9月累跌0.45%，三季度累涨2.03%；道指跌0.86%，9月累跌4.29%，三季度累跌2.7%。微软三季度大涨超37%，市值增加超1万亿美元；苹果三季度涨超15%，英伟达三季度涨逾14%；特斯拉三季度跌超15%，英特尔三季度跌超13%。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数收盘跌幅0.7%。
• 国际原油期货结算价收涨，WTI原油期货11月合约涨1.16%，主连9月累涨超5%，三季度累涨超31%；布伦特原油期货11月合约涨0.92%，主连9月累涨约11%，三季度累涨超33%。COMEX黄金期货涨0.22%，9月累跌近7%，三季度累涨超4%；COMEX白银期货跌0.65%，9月累跌近10%，三季度累涨近3%。

📊 标的：宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 10-01 06:00（北京时间）

摘要

美联储主席沃什表示，美联储将落实监察长（IG）的建议。

内容总结

• 财联社10月1日电，美联储主席沃什称，美联储将落实监察长（IG）的建议。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 10-01 01:06（北京时间）

摘要

美联储理事库克表示，能源成本对农村社区的影响可能更大。

内容总结

• 库克作出上述表态，指出能源成本对农村社区的影响可能更大。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 10-01 03:26（北京时间）

摘要

美联储在声明中表示，已最终确定年度压力测试的变更方案。

内容总结

• 财联社9月30日报道，美联储在声明中表示已最终确定年度压力测试的变更方案。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-30 21:05（北京时间）

摘要

财联社9月30日晚间汇总多条新闻，涵盖央行流动性操作、银行房贷贴息响应、DeepSeek开源昇腾组件、苹果智能家居计划、美国PCE数据及多家公司公告。

内容总结

• 央行公告称，10月8日将开展12000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。
• 多家银行火速响应房贷贴息新政，业内称更多惠及低线城市、刚需人群。
• DeepSeek开源面向华为昇腾平台的全套基础设施组件，与此前面向英伟达平台的开源组件一一对应。
• 苹果计划于10月13日大举进军智能家居市场，战略核心是一款代号为J490的智能家居中枢。
• 美国8月核心PCE价格指数低于预期，美联储10月加息概率较一日前降13.8个百分点，年内至少再加息一次概率降至86.8%。
• 公司新闻：江淮汽车称与华为、Stellantis三方确有沟洽合作意向，但合作内容、合作形式等均未确定；东阳光控股股东及一致行动人拟增持6亿至12亿元股份；致尚科技签订5亿美金光纤连接器需求预测合作备忘录；澜起科技截至9月30日已累计回购208.8万股，金额约4.1亿元。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-30 22:04（北京时间）

摘要

ADP周三发布的数据显示，美国9月私营部门就业岗位环比增加9万个，此前一个月修正后为增加3.6万个。

内容总结

• 新增岗位中超过一半来自教育和医疗服务行业。
• 休闲酒店业、建筑业和制造业的就业增长也较为健康。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-30 20:24（北京时间）

摘要

罗素投资策略师称，若美国9月非农就业数据超出市场预期，将构成阶段性利空，并强化美联储年内再度加息的必要性。

内容总结

• 罗素投资策略师表示，美国9月非农就业数据若超出市场预期，会构成阶段性利空。
• 该策略师称，这一情形将强化美联储年内再度加息的必要性。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-30 15:54（北京时间）

摘要

新浪财经引述摩根大通团队周二的立场调整，该团队从“中性”重新切换为“战术性看多”，并披露此前“做多纳斯达克100/空头罗素2000”交易组合收益率已突破8%。

内容总结

• 摩根大通团队周二已重新切换为“战术性看多”立场。
• 此前该团队转入“中性”的考量包括：美联储政策的不确定性、仓位结构、信用利差、不利的季节性因素以及动量行情的获利了结。
• 中性期间该团队认为，围绕“做多纳斯达克100/空头罗素2000”构建核心敞口是较为稳妥的对冲策略。
• 自该研判发布以来，标普500指数基本持平，“做多纳斯达克100/空头罗素2000”交易组合收益率已突破8%。
• 摩根大通指出，市场环境正在边际向好：债券收益率正逐步寻得支撑区间，国际油价预计震荡下行。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-30 14:03（北京时间）

摘要

美联储穆萨莱姆表示，沟通政策框架能提升政策有效性，并降低家庭与企业的融资成本。

内容总结

• 穆萨莱姆称，沟通政策框架能提升政策有效性。
• 穆萨莱姆称，此举可降低家庭与企业的融资成本。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-30 01:31（北京时间）

摘要

美国财政部9月29日拍卖1年期国库券和六周期国债，中标利率分别为4.400%和3.970%。

内容总结

• 1年期国库券中标利率4.400%，投标倍数3.07。
• 六周期国债得标利率3.970%，投标倍数2.82。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-29 23:33（北京时间）

摘要

美联储理事鲍曼在银行研讨会开场发言中，未对经济或货币政策前景发表评论。

内容总结

• 鲍曼在银行研讨会的开场发言中，未就经济或货币政策前景作出评论。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-29 23:01（北京时间）

摘要

新浪财经援引全球快讯报道，美国股指期货小幅走高，交易员在8月职位空缺报告和六位美联储官员讲话前保持观望，市场目前预计未来12个月美联储最多可能加息四次。

内容总结

• 纽约时间7:07，标普500指数期货上涨0.1%，此前该指数在上一交易日回吐本月以来涨幅。
• 纳斯达克100指数期货涨0.3%，道指期货基本持平。
• 交易员在本周首项劳动力市场数据以及一系列人工智能相关活动公布前保持观望，8月职位空缺报告开始将陆续公布一系列重要经济数据。
• 在市场目前预计未来12个月美联储最多可能加息四次之际，交易员还将研判六位美联储官员的讲话，以寻找利率前景线索。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-29 19:32（北京时间）

摘要

中信期货发布观点称，利率约束强化压制白银金融属性，制造业景气韧性提供一定支撑，短期对白银维持高波动、偏弱判断。

内容总结

• 中信期货称，美债收益率上行与进一步收紧预期提高白银持有成本。
• 中信期货提到，能源价格偏高同时增加工业生产和运输成本。
• 中信期货表示，美国制造业部分景气指标仍处扩张区间，工业端需求尚未明显走弱，当前白银调整更多仍由金融条件收紧主导。
• 中信期货称，后续若通胀降温、收益率回落且工业需求保持稳定，白银具备修复条件；若能源成本持续强化紧缩预期，价格仍可能承压。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-29 08:48（北京时间）

摘要

新浪财经9月29日汇总隔夜全球要闻，涵盖特朗普就美伊谈判表态、巴拿马运河通航调整、AMD收购World Labs、英伟达大规模回购、波音737 Max 10审批受阻、普京签署扩编令、SpaceX星舰首次地球轨道飞行、德意志银行铜价预测等。

内容总结

• 特朗普28日在白宫对媒体称，美伊谈判代表已通过调解方交换信息，但未透露具体细节；他同时否认媒体关于“向伊朗提出制裁豁免并解冻资金”的报道，称其为不实消息。
• 巴拿马运河管理局28日宣布，自10月15日起新巴拿马型船闸每日通航预约名额由9个增至10个，运河每日预约总数由32个增至33个。
• AMD以82亿美元收购李飞飞创办的AI初创企业World Labs AI。
• 英伟达周一表示将再斥资1500亿美元回购自家股票，公司称这是史上规模最大的股票回购计划。
• 美国联邦航空管理局暂缓批准波音737 Max 10，波音收盘大跌近7%。
• 普京签署总统令，将俄武装力量编制人数增至2,441,630人，其中现役军人1,550,500人，为2026年初以来第四次扩编。
• SpaceX“星舰”飞船28日实现首次地球轨道飞行，将26颗新一代“星链”V3卫星送入轨道，试飞任务较原计划提前结束。
• 德意志银行预计，随着买家争夺不断减少的铜库存，铜价未来六个月可能上涨逾50%，达到每吨22,050美元。

📊 标的：SPCX / 宏观

来源：新浪财经 · 09-29 06:46（北京时间）

摘要

美联储理事库克表示，预计未来几个月将继续面临来自人工智能和中东冲突的通胀压力，并称降息可能会推高通胀。

内容总结

• 库克表示，未来利率调整的数量和幅度将受到通胀和劳动力市场数据的影响，以及经济对美联储迄今采取行动的反应。
• 库克称，通胀数据中出现广泛压力的迹象；人工智能带来的生产率提升将在未来几年产生温和的去通胀效应，但不会及时抵消今年扩散中的通胀压力。
• 库克表示，在这种情况下美联储可用的工具将受到限制；降息可能会推高通胀；劳动力市场已做好应对加息的准备。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-29 01:26（北京时间）

摘要

美联储理事库克表示，AI 带来的生产率提升可能不足以及时抵消短期价格压力，并称本月早些时候加息是应对高企通胀所必需的。

内容总结

• 库克称，预计未来几年生产率提升将带来温和的通胀放缓，但这些影响不会及时出现，无法抵消今年晚些时候正在扩大的通胀压力。
• 库克表示，美联储本月早些时候加息是应对高企通胀所必需的，未来政策行动将取决于经济数据。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-29 02:32（北京时间）

摘要

财联社9月28日报道，美债2年期与10年期收益率利差上周收窄至17个基点，为2025年初以来最小，文章称这一趋平走势使收益率曲线倒挂的可能性上升，并可能推动市场叙事从经济强劲转向经济停滞风险。

内容总结

• 财联社9月28日电，上周投资者对持有10年期美债较2年期美债所要求的额外收益率缩小至仅17个基点，为2025年初以来最小利差。
• 这一趋平走势增加了10年期国债收益率很快低于短期国债收益率的可能性，即“收益率曲线倒挂”。
• 文章梳理称，自1960年代以来，过去八次经济衰退都出现了收益率曲线倒挂；但本十年初，这种走势所蕴含的预测能力被证明存在偏差。
• CreditSights投资级和宏观策略主管Zach Griffiths表示，看到2年期和10年期国债收益率曲线出现倒挂或急剧趋于平缓，让人对经济非常强劲的说法产生质疑，而这正是债券市场定价的一部分原因。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-28 14:25（北京时间）

摘要

Evercore ISI 发布观点称，美债收益率曲线重新倒挂的风险正在上升，但当前企业调查、初请失业金人数和信用利差数据尚不足以判断经济快速恶化，该机构继续看好信息技术、通信服务和可选消费等AI相关板块，同时适度增加防御配置。

内容总结

• Evercore ISI 表示，随着美联储加息周期推进及长期美债收益率维持高位，美国2年期与10年期国债收益率之差已明显收窄，曲线重新倒挂的风险正在上升。

• 该机构指出，历史上倒挂通常意味着经济衰退风险增加，但从倒挂到衰退的时间差异较大，平均领先约15个月，也并非每次倒挂都立即伴随经济收缩。

• Evercore 认为，目前企业调查仍处于扩张区间、初请失业金人数保持低位、信用利差总体受控，尚不足以判断经济正快速恶化。

• 该机构继续看好信息技术、通信服务和可选消费等AI相关板块。

• 油价接近每桶95美元、10年期美债收益率升破5%，正在增加企业利润、融资成本和股票估值压力，Evercore 因此仍看好AI主线，同时适度增加防御配置。

📊 标的：宏观

来源：新浪财经 · 09-28 14:51（北京时间）

摘要

财联社9月28日报道，亿万富翁投资者比尔·阿克曼在X平台发帖称，美联储9月会议加息的决定是错误的，他认为AI时代加息抑制需求的旧模式可能已不适用。

内容总结

• 阿克曼在社交媒体平台X上发帖指出，美联储9月会议上加息的决定是错误的，因为人工智能可能正在改写指导央行应对通胀的规则。
• 他认为，加息通过抑制需求来降低通胀的原则可能不再适用，并称“如果旧模式不适用于当前形势，而美联储错了呢？我认为美联储可能只是犯了个错误。”
• 阿克曼写道，更高的利率或许不会减少需求和投资，因为对智能和能源的需求不受更高利率影响，赢得超级智能竞赛的投资回报率“几乎是无限的”，对计算的需求也将“无法估量”。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-28 11:57（北京时间）

摘要

中信建投证券研报认为上周A股缩量主因是交易性与季节性因素，节后有望修复性反弹；海外主线转为再加速、再通胀、再加息，建议维持均衡偏灵活的攻守配置。

内容总结

• 研报认为，上周A股缩量主因是交易性与季节性因素，节后有望修复性反弹。
• 研报提到，海外主线转为“再加速＋再通胀＋再加息”，美国经济由K型分化走向全面复苏，但成本压力仍在，长端利率飙升、实际利率走高，欧日跟进加息，全球金融条件收紧。
• 研报提到，人民币汇率偏强提供一定缓冲，但外部流动性收紧的约束短期难以完全解除。
• 进攻端，研报认为AI产业链仍是中期主线，后续市场热度一旦恢复，科技板块往往出现最明显的补涨行情；工业金属可能受到加息周期压制，但基本面仍有支撑，关注回调配置机会。
• 防御端，研报建议以低估值、高股息与现金流确定性为底仓，非银兼具估值与业绩韧性，银行红利底仓属性仍在；此外配置供给硬约束与价格上行的资源品主线，作为对外部通胀利率上行、高估值成长承压环境的对冲。

来源：财联社 · 09-28 08:55（北京时间）

摘要

美国财长贝森特表示，核心通胀一直平静。

内容总结

• 财联社9月27日电，美国财长贝森特表示，核心通胀一直平静。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-27 22:12（北京时间）

摘要

财联社梳理下周资本市场日程，涵盖中国9月PMI、A股解禁与休市安排、美国非农与PCE数据，以及OpenAI开发者大会、星舰第14次试飞、特斯拉Roadster展示等事件。

内容总结

• 国家统计局9月30日公布9月官方制造业PMI，8月为49.8；9月28日公布8月规模以上工业企业利润同比，7月为增长11.2%。
• 9月28日至30日A股共有59只个股解禁，合计解禁147.81亿股，解禁市值超1000亿元；国货航、苏能股份、信科移动-U、海通发展4只个股解禁市值均超百亿元。
• A股10月1日至10月7日休市，10月8日开市；港股10月1日休市1天，10月2日恢复交易；港股通及沪、深股通10月1日至10月7日关闭服务。
• 美国10月2日公布9月非农就业报告，调查预计新增就业人数从8月的16.2万人放缓至10万人，失业率预计4.2%；9月30日公布PCE指数，市场预期8月整体PCE同比维持3.7%，核心PCE同比维持3.3%。
• OpenAI年度开发者大会9月29日在旧金山举行，CEO山姆·奥尔特曼发表开场主题演讲；星舰第14次飞行测试计划9月28日发射，飞船将尝试部署26颗新一代Starlink卫星。
• 特斯拉计划10月1日正式展示新一代Roadster，新车可能搭载来自SpaceX的冷气推进系统；SpaceX计划通过猎鹰9号执行NASA Crew-13载人任务；美光下周三盘后公布2026财年第四财季业绩。

📊 标的：TSLA / SPCX / 宏观
🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-27 21:40（北京时间）

摘要

财联社梳理隔夜全球要闻，涵盖美伊谈判、美联储官员表态、美债收益率、Meta诉讼及特斯拉Optimus产量等多项内容。

内容总结

• 伊朗总统表示德黑兰愿意恢复《伊斯兰堡谅解》并履行相关承诺；伊朗外长称已向美国传达一项具体的7天计划，若美方接受，霍尔木兹海峡将会开放；美国官员称双方正通过中间人就该计划进行讨论，并继续就核问题沟通。
• 美联储哈玛克称潜在通胀可能高于目标，需要确保货币政策处于限制性立场；施密德称仍未解决通胀问题；威廉姆斯称不能忽视持续的供应冲击。四位知情人士称，美联储正在制定计划，拟提高触发对大型银行实施更严格监管的资产门槛。
• 周五盘中美国国债收益率继续飙升，10年期升至5.22%以上，30年期突破5.5%，续创2004年以来新高。高盛预计美国超大规模云计算企业2026年资本开支约8000亿美元，市场普遍预计2027年进一步升至1.1万亿美元。Anthropic正洽谈规模达1吉瓦的数据中心容量交易，预计投资至少400亿美元。
• Meta在美国新墨西哥州败诉，或面临高达2190亿美元罚款。据报道，特斯拉近几个月将Optimus人形机器人产量提高约10倍，但公司仍在努力实现大规模可靠生产。微软发布新版Copilot，引入Home、Code和Autopilot三大AI功能。
• 美股三大指数集体收涨，道指涨0.93%，标普500涨0.51%，纳指涨0.48%；苹果涨超1%，再创历史收盘新高，总市值逼近5万亿美元。国际原油期货结算价收跌超2%；COMEX黄金期货涨0.52%报4320.5美元/盎司，白银涨1.11%报64.71美元/盎司。

🧭 市场口径：中性

来源：财联社 · 09-26 06:00（北京时间）

摘要

美联储施密德表示，美联储仍未解决通胀问题。

内容总结

• 财联社9月25日电，美联储施密德表示，美联储仍未解决通胀问题。

📊 标的：宏观

来源：财联社 · 09-25 22:08（北京时间）